稳定币市场的可持续发展模式

在过去的几年里，几个分散的稳定币项目的出现，创造了一个高度紧张和竞争的环境，目的是为了获得市场份额。这种竞争态势导致了如果用户选择投资，项目会提供比下一个参与者更宏大的承诺和收益。更糟糕的是，由于缺乏明确的领导者和历史上的最佳实践，用户无法进行自己的研究，也无法在涌入的新稳定币项目中进行有效辨别。

个人会被稳定币项目所吸引，这些项目提供高额但不可持续的流动赌注年利率，有时甚至超过20%--当泡沫破裂时，更有眼光的散户投资者会吸取教训，而眼光不高的人则会失去他们一生中相当大的一笔储蓄。

不可持续的项目会深深伤害散户和机构投资者的信心，也会带来不必要的监管审查，不利于去中心化稳定币的发展。为了在短期内获得用户，许多项目忽视了其长期的可行性，这无疑使大规模市场应用的目标大大倒退。

在强调了稳定币行业内可持续性的重要性之后，有必要指出，目前的稳定币行业并不是那么糟糕，一些相对成功的项目获得了巨大的牵引力。MakerDAO及其加密货币支持的稳定币DAI就是一个已经取得了相对较高的采用率和多个使用案例的项目的例子。目前，DAI的市值约为75亿美元（截至2022年7月），DAI已经成为一个家喻户晓的分散式稳定币项目，利用更安全、过度抵押的模式来保护其挂钩。随着GameFi、营运资金和跨境交易等多个用例的增长，DAI似乎是稳定币行业中的领跑者。不用说，这并不意味着MakerDAO是完美的，没有进一步改进的空间。虽然MakerDAO在稳定性、安全性和盈利性方面取得了一个不错的平衡，但在进一步优化这一平衡方面还有更多工作可以做。

除此之外，包括MakerDAO在内的大多数项目都建立在以太坊区块链上，而以太坊区块链仍然利用工作量证明的概念，可以说是既低效又昂贵。BNB链有可能提供与以太坊相同的成熟度和规模，但成本更低，效率更高。然而，目前在BNB的生态系统中，仍然缺乏一个占主导地位的稳定币，它是去中心化的，对用户是安全的。因此，这就在市场上创造了一个可持续的、有利可图的稳定币项目的空白，Helio协议计划填补这一空白。

Helio协议的初心是为过度抵押的稳定币（如DAI）通常遇到的资本效率问题提出一个可持续的解决方案，允许用户用抵押债务头寸（CDP）来撬动他们的资金。通过结合流动性抵押、MakerDAO模型的功能和DEX上LPs的额外流动性，Helio协议将避免因价格不稳定而导致的资金冻结（法币支持的）或持有价值损失（纯用算法为基本的）等问题。